资。
投资嘛,有亏有盈很正常!
美国大部分普通人、全球其他国家的人,都觉得和自己关系不大,自己班上的好好的,又不会遭到降工资和裁员。
看出了夏景行笑容中的戏谑之意,克里斯汀娜给了他一粉拳,“我又不是学金融的,连证券投资都是你教我的,后来虽然自学了风险投资、股权投资,但金融衍生品交易还是太复杂了,我不懂也很正常嘛。
你懂行了吧?快给我说说,你们具体是怎么做的?”
洋妞对此很感兴趣,之前她只知道夏景行质押了脸书股份去投资金融市场,后来因为她父亲的事情,进一步了解到是在做空次级房贷,但具体是怎么操作的,她不太懂,也没问过夏景行。
她对于男朋友的事业,除了脸书外,其他的产业一般都不会过问太多。
夏景行简单给克里斯汀娜介绍了一番,又说道:“我再给你几组数据,美国去年的GDP是万亿美元,住房抵押贷款余额是万亿美元,其中次级贷款占20%,大概数字接近2万亿美元。
从2004年到今年,总共有超过万亿美元的CDO被发行。”
“这有什么问题吗?”克里斯汀娜没觉得这有多离谱,毕竟美国这么大一个国家,各种资产几万亿几万亿的,再正常不过了。
夏景行微笑:“当然没问题,CDS问题也不大,市场规模才仅仅62万亿美元,是美国GDP的四倍多而已。”
克里斯汀娜一下就不吱声了,通过夏景行的介绍,她知道CDS实际上是一种类似保单的合同。
保单自然就要收保费,但保费是经过精心调查,预估1%-2%的续约率/出险率而设计出的。
一旦预估出现了偏差,违约率不需要太高,只需要10%,就可以形成数万亿美金的窟窿,相当于美国一半GDP。
太可怕了!
克里斯汀娜心中感慨,会达到甚至超过10%违约率吗?
她突然想起了新闻上的一则报道,因为房价下跌,房屋剩余价值变成了负数,需要偿还的房贷已超过房屋市场价值。
这种情况下,开始有人放弃房子,不再偿还贷款,任由房子被放贷机构收走。
美国的房贷是没有追索权的,所以银行要承担这些不良贷款损失。
哦,错了,房贷实际已经被各大银行、贷款机构包装成CDO卖给全球投资者了,实际上银行是不用承担任何损失的,反而可能赚点资产差价。
但是,美国银行没这么老实的,不少银行看见CDO好像还挺能赚钱的,那还是入手一点吧。
就单说房贷违约率,只要房价不上涨,完全没可能降下来了,只会变得越来越高。
克里斯汀娜不再去想这场金融危机的影响面究竟有多大,开始关心夏景行的资金安全问题,她问道:“这么大的金融风险,那你的投资会有风险吗?”
“原先还有风险,但随着次贷造成的金融风险敞口变得越来越大,我的投资风险变得越来越小。”
夏景行轻笑,“除非白宫现在就出手干预房价,把房市托起来,否则是不会亏钱的,只会赚钱,而且利润会像滚雪球一样,变得越来越庞大。”
克里斯汀娜倒吸了一口凉气,“不是已经赚到了几十亿美元吗?还不会停下?”
夏景行笑道:“这才哪到哪啊,我们持有的CDS合同加起来价值好几百亿美元,够那些贪婪的家伙喝一壶的。”
“要是这些钱全部赚到手,岂不是都能把脸书给买下来了?”克里斯汀娜觉得这金融市场赚钱来的实在太快了,本以为脸书的估值增长已经是一个奇迹,没想到还是比不过金融市场的赚钱速度。
夏景行笑了笑,没答话,脸书算什么,估值又不能当饭吃、当钱用,而金融市场的钱可是实打实的。
有了这笔利润,天下之大,何处不可往!何事不可为!
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